一、水泥行業(yè)回暖有支撐

    2024年，受房地產(chǎn)急速下滑、基建放緩、施工期縮短等因素疊加影響，水泥需求大幅下滑，周期性和結(jié)構(gòu)性問(wèn)題共同存在，需求不足造成產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象的矛盾更顯突出。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出：“當(dāng)前外部環(huán)境變化帶來(lái)的不利影響加深，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行仍面臨不少困難和挑戰(zhàn)，主要是國(guó)內(nèi)需求不足，部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難，群眾就業(yè)增收面臨壓力，風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然較多”。

    從利潤(rùn)來(lái)看，近年水泥行業(yè)利潤(rùn)快速下跌。2021年水泥行業(yè)利潤(rùn)總額1694億元，2022年680億元，2023年320億元，創(chuàng)近16年以來(lái)最低水平。2024年上半年水泥行業(yè)虧損10億元。隨著中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議“綜合整治‘內(nèi)卷式’競(jìng)爭(zhēng)”相關(guān)要求的落實(shí)，行業(yè)自律強(qiáng)化，常態(tài)化錯(cuò)峰生產(chǎn)剛性執(zhí)行，“實(shí)施降低全社會(huì)物流成本專項(xiàng)行動(dòng)”等降本增效舉措，預(yù)測(cè)2025年占據(jù)水泥熟料成本最大比例的煤炭?jī)r(jià)格將保持相對(duì)低位，水泥熟料成本將進(jìn)一步降低，2025年水泥行業(yè)利潤(rùn)上漲空間將有較大提升。

    從需求來(lái)看，2024年1-11月，全國(guó)水泥產(chǎn)量16.71億噸，同比下降10.1%。需求下滑主要是受房地產(chǎn)業(yè)深度影響，2024年1-11月，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積726014萬(wàn)平方米，同比下降12.7%。其中，住宅新開工面積下降23.1%。房屋竣工面積下降26.2%。預(yù)測(cè)2025年國(guó)內(nèi)水泥和熟料需求總量的降幅將收窄。

    從供給來(lái)看，根據(jù)在產(chǎn)產(chǎn)能的統(tǒng)計(jì)，水泥熟料產(chǎn)能利用率依然偏低，低于全國(guó)工業(yè)產(chǎn)能利用率平均水平（75.1%），也低于《國(guó)務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見》（國(guó)發(fā)〔2013〕41號(hào)）文件提到的判定水泥為產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩行業(yè)的底線水平（73.7%）。結(jié)合擬新建水泥熟料項(xiàng)目大幅度減少、新建投產(chǎn)項(xiàng)目產(chǎn)能釋放情況，2025年底能夠完成國(guó)務(wù)院《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》（國(guó)發(fā)〔2024〕12號(hào)）任務(wù)要求“全國(guó)水泥熟料產(chǎn)能控制在18億噸左右”。但是，預(yù)測(cè)水泥熟料產(chǎn)能利用率依然偏低。

    從產(chǎn)業(yè)集中度來(lái)看，目前我國(guó)前10家大企業(yè)集團(tuán)的水泥熟料產(chǎn)能占全國(guó)總產(chǎn)能接近60%；還有一些省份前2-3家水泥熟料區(qū)域產(chǎn)能集中度還未達(dá)到60%，仍有較大提升空間。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求“要實(shí)施適度寬松的貨幣政策”，對(duì)聯(lián)合重組是較大利好。預(yù)測(cè)2025年大企業(yè)將國(guó)內(nèi)區(qū)域聯(lián)合重組列為重點(diǎn)發(fā)展策略，看好海外并購(gòu)優(yōu)化業(yè)務(wù)，有較好拓展。

    從2024年下半年水泥行業(yè)運(yùn)行看，中共中央政治局7.30會(huì)議和9.26會(huì)議效果顯現(xiàn)。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議認(rèn)為，“面對(duì)外部壓力加大、內(nèi)部困難增多的復(fù)雜嚴(yán)峻形勢(shì)”，“特別是9月26日中共中央政治局會(huì)議果斷部署一攬子增量政策，使社會(huì)信心有效提振，經(jīng)濟(jì)明顯回升”。受益于行業(yè)自律加強(qiáng)，以及“一攬子增量政策”發(fā)力，疊加水泥旺季周期，2024年第四季度水泥行業(yè)效益明顯好于預(yù)期。

    預(yù)期2025年水泥行業(yè)大概率會(huì)延續(xù)2024年末的走勢(shì)，繼續(xù)回暖的支撐條件主要是：

    一是政策“超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié)”大力度支撐。12.9中共中央政治局會(huì)議首次提出“加強(qiáng)超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié)”，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求“穩(wěn)住樓市股市”，“實(shí)施更加積極有為的宏觀政策”，“要實(shí)施適度寬松的貨幣政策”，“要實(shí)施更加積極的財(cái)政政策”，一攬子政策力度和逆周期調(diào)節(jié)力度空前。前進(jìn)中的問(wèn)題，要在發(fā)展中解決。信心比黃金重要，只要信心不滑坡，辦法總比困難多。水泥行業(yè)有信心，更應(yīng)該有辦法來(lái)支撐行業(yè)回暖。

    二是水泥需求仍有較大規(guī)模市場(chǎng)。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求“穩(wěn)住樓市股市”，“大力實(shí)施城市更新”，“加力實(shí)施城中村和危舊房改造”，“更大力度支持‘兩重’項(xiàng)目”等都與水泥行業(yè)直接相關(guān)，仍可以繼續(xù)支撐水泥需求。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求“要實(shí)施適度寬松的貨幣政策”，“要實(shí)施更加積極的財(cái)政政策”。目前利好水泥需求的政策接連下發(fā)，例如，城中村改造政策支持近300個(gè)地級(jí)及以上城市，新增實(shí)施100萬(wàn)套城中村改造和危舊房改造增量政策將加速落地；11月9日財(cái)政部發(fā)布通知，將6萬(wàn)億元化債額度分配至相關(guān)省份（含計(jì)劃單列市）；國(guó)家發(fā)改委固定資產(chǎn)投資司、住建部城市建設(shè)司以“特急”文件下發(fā)《關(guān)于抓緊報(bào)送城市地下管網(wǎng)管廊及設(shè)施建設(shè)改造實(shí)施方案的通知》。隨著續(xù)建基礎(chǔ)設(shè)施、水利建設(shè)、城鎮(zhèn)化都市圈建設(shè)、高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)、地下管網(wǎng)建設(shè)、城市更新等領(lǐng)域資金到位，水泥市場(chǎng)保有量依然是比較可觀的。

    三是有大型優(yōu)勢(shì)企業(yè)的主導(dǎo)作用。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求“高質(zhì)量完成國(guó)有企業(yè)改革深化提升行動(dòng)，出臺(tái)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法”，“全面提高資源配置效率”。國(guó)有企業(yè)是中國(guó)特色社會(huì)主義的重要物質(zhì)基礎(chǔ)和政治基礎(chǔ)，是中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的“頂梁柱”。水泥行業(yè)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)能規(guī)模占比高，具有主導(dǎo)地位，在落實(shí)黨中央決策部署具有更大的政治和實(shí)力優(yōu)勢(shì)。以水泥為主營(yíng)業(yè)務(wù)的央企國(guó)企發(fā)展較快，市場(chǎng)主導(dǎo)能力和防范化解風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，是維護(hù)行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展、維護(hù)行業(yè)生態(tài)建設(shè)的主力軍。中央企業(yè)保持住了戰(zhàn)略定力，在行業(yè)自律、反內(nèi)卷行動(dòng)中堅(jiān)定地發(fā)揮了示范帶頭作用，獲得了水泥同行認(rèn)可。大型民營(yíng)水泥企業(yè)逐漸發(fā)展壯大，有的在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、新經(jīng)濟(jì)投資、科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化、“資源配置效率”、經(jīng)營(yíng)效率等方面成績(jī)保持領(lǐng)先。相信隨著市場(chǎng)化整合推進(jìn)，大型優(yōu)勢(shì)企業(yè)的主導(dǎo)作用還會(huì)更加顯著，這是支撐水泥行業(yè)回暖最關(guān)鍵的因素。

    二、水泥行業(yè)生態(tài)改善有支撐

    從水泥行業(yè)整體運(yùn)行規(guī)律來(lái)看，在錯(cuò)峰生產(chǎn)政策的強(qiáng)力支持下，多年來(lái)水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題有所緩解。然而，行業(yè)生態(tài)和內(nèi)卷問(wèn)題依然嚴(yán)峻，亟需綜合整治。2025年預(yù)期水泥行業(yè)生態(tài)有望得到大幅改善，支撐條件主要是：

    一是政策支持力度空前。7.30中共中央政治局會(huì)議首次提出“加強(qiáng)行業(yè)自律，防止‘內(nèi)卷式’惡性競(jìng)爭(zhēng)”，這次中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出“綜合整治‘內(nèi)卷式’競(jìng)爭(zhēng)”，高度空前，力度空前，黨中央重視程度空前，預(yù)期下一步國(guó)家會(huì)陸續(xù)出臺(tái)系列配套措施。在嚴(yán)峻形勢(shì)和反內(nèi)卷的背景下，在政府支持下，行業(yè)自律有望成為逆周期調(diào)節(jié)的重要抓手。行業(yè)自律的力度和效果也將得到進(jìn)一步提升。

    二是行業(yè)自律有共識(shí)。行業(yè)公認(rèn)，堅(jiān)定不移貫徹落實(shí)中共中央政治局會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議關(guān)于反內(nèi)卷要求，是推進(jìn)水泥行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容，是實(shí)現(xiàn)行業(yè)綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是凝聚先進(jìn)企業(yè)文化共建行業(yè)價(jià)值觀的重要措施。將會(huì)議精神迅速落實(shí)到行動(dòng)中，是扭轉(zhuǎn)行業(yè)困局的關(guān)鍵舉措，是改善市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、推動(dòng)行業(yè)結(jié)構(gòu)改革、提升行業(yè)效益、促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。

    三是反內(nèi)卷有基礎(chǔ)。較早，《國(guó)務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見文件》（國(guó)發(fā)〔2013〕41號(hào)）、《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見》（國(guó)辦發(fā)〔2016〕34號(hào)）等文件對(duì)水泥行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展做出了頂層設(shè)計(jì)，工業(yè)和信息化部聯(lián)合生態(tài)環(huán)境部出臺(tái)了錯(cuò)峰生產(chǎn)等一系列配套政策。國(guó)務(wù)院《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》（國(guó)發(fā)〔2024〕12號(hào)）文件再次強(qiáng)調(diào)“推動(dòng)水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)常態(tài)化”。目前全國(guó)二十余個(gè)省、市、自治區(qū)出臺(tái)了年度水泥錯(cuò)峰文件，有的還探索出了支撐行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展、區(qū)域聯(lián)動(dòng)的反內(nèi)卷經(jīng)驗(yàn)。例如，山東省工業(yè)和信息化廳等七部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于做好水泥行業(yè)平穩(wěn)有序發(fā)展有關(guān)工作的通知》（魯工信原〔2024〕250號(hào)），要求“嚴(yán)格常態(tài)化錯(cuò)峰生產(chǎn)”“鼓勵(lì)產(chǎn)能規(guī)模大、能效和環(huán)?？?jī)效水平高的企業(yè)與其他企業(yè)簽訂長(zhǎng)期熟料供應(yīng)協(xié)議，降低部分水泥窯開窯時(shí)間，減少過(guò)度產(chǎn)能釋放，逐步達(dá)到優(yōu)化產(chǎn)能目的”。新疆維吾爾自治區(qū)、生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)工信和生態(tài)環(huán)境部門印發(fā)《2024至2025年新疆水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃》，堅(jiān)持剛性錯(cuò)峰生產(chǎn)，“在充分調(diào)研全疆各地采暖期長(zhǎng)短、空氣質(zhì)量狀況、市場(chǎng)需求及各地相關(guān)部門建議和企業(yè)意見的基礎(chǔ)上”制定文件。湖北省經(jīng)濟(jì)和信息化廳、湖北省生態(tài)環(huán)境廳聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于切實(shí)做好2024年水泥行業(yè)常態(tài)化錯(cuò)峰生產(chǎn)工作的通知》要求“各市州要加大錯(cuò)峰生產(chǎn)工作宣傳力度，加強(qiáng)錯(cuò)峰生產(chǎn)工作督促檢查，確保錯(cuò)峰生產(chǎn)工作落地落實(shí)”。四川和重慶發(fā)揮區(qū)域協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)作用，《關(guān)于進(jìn)一步做好川渝地區(qū)水泥常態(tài)化錯(cuò)峰生產(chǎn)工作的通知》（川經(jīng)信材料〔2023〕183號(hào)）要求“認(rèn)真貫徹落實(shí)習(xí)近平生態(tài)文明思想”“落實(shí)成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈生態(tài)共建環(huán)境共保重點(diǎn)任務(wù)”，川渝兩地又分別下發(fā)2024—2025年錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行落實(shí)。

    四是行業(yè)反內(nèi)卷勢(shì)頭強(qiáng)勁。7.30中共中央政治局會(huì)議以后，中國(guó)水泥協(xié)會(huì)調(diào)研形成自律報(bào)告，組織企業(yè)召開行業(yè)自律會(huì)議，發(fā)揮橋梁紐帶作用。山東、浙江、陜西、貴州、四川、上海、廣東、云南、遼寧、吉林、河北、江西、青海等十余個(gè)省水泥（建材）協(xié)會(huì)發(fā)出倡議書表態(tài)落實(shí)中共中央政治局會(huì)議精神，呼吁堅(jiān)持錯(cuò)峰生產(chǎn)、強(qiáng)化行業(yè)自律，抵制“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)。東北地區(qū)水泥行業(yè)堅(jiān)持反內(nèi)卷，堅(jiān)持行業(yè)生態(tài)建設(shè)，在2024年取得了向好的實(shí)績(jī)，實(shí)踐證明，反內(nèi)卷能夠保住轉(zhuǎn)型升級(jí)、高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)?？梢云诖谥醒虢?jīng)濟(jì)工作會(huì)議后，在國(guó)家相關(guān)部門新一輪政策支持下，在企業(yè)與專業(yè)協(xié)會(huì)共同努力下，2025年行業(yè)自律和反內(nèi)卷將會(huì)迅速展開，行業(yè)生態(tài)有望得到大幅改善。

    五是改善行業(yè)生態(tài)需要全行業(yè)共同努力。政府、企業(yè)、協(xié)會(huì)共同努力，爭(zhēng)取政策的支持、增強(qiáng)錯(cuò)峰生產(chǎn)的剛性約束、各級(jí)協(xié)會(huì)發(fā)揮作用、區(qū)域聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)、增強(qiáng)企業(yè)家責(zé)任感、發(fā)揮好大企業(yè)引領(lǐng)作用等等。歸根結(jié)底一句話，弘揚(yáng)先進(jìn)的行業(yè)價(jià)值觀。

    三、水泥行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展有支撐

    中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出：“以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系”，“積極運(yùn)用數(shù)字技術(shù)、綠色技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)”，“開展‘人工智能+’行動(dòng)”。借助中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議一攬子優(yōu)惠政策，水泥行業(yè)運(yùn)用數(shù)字技術(shù)、綠色技術(shù)改造提升發(fā)展空間得到有力的政策支撐。

    水泥行業(yè)每年都有一批工廠能效步入世界領(lǐng)先水平，綠色礦山建設(shè)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，國(guó)家級(jí)綠色工廠數(shù)量已經(jīng)躍升到二百余家。水泥行業(yè)改造工藝流程實(shí)施節(jié)能降碳、超低排放、風(fēng)能、光伏發(fā)電儲(chǔ)能一體化、生物質(zhì)燃料、環(huán)保協(xié)同處置、原燃料替代等綠色技術(shù)，建設(shè)了一批智能工廠和5G工廠，探索了無(wú)人礦山、智慧港口建設(shè)模式。在數(shù)字礦山建設(shè)、特種水泥產(chǎn)品拓展、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、終端銷售、智慧物流、清潔運(yùn)輸、無(wú)人駕駛、商混、砂石骨料、高端裝備智能制造、環(huán)境深度治理、節(jié)能降碳、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)中注重智能建造與建筑工業(yè)化協(xié)同發(fā)展，融入了數(shù)字技術(shù)和綠色技術(shù)，積累了不少投資經(jīng)驗(yàn)。隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展、城鎮(zhèn)化建設(shè)、社會(huì)文明程度提升，在科技創(chuàng)新的持續(xù)推動(dòng)下，水泥工業(yè)將不斷拓展功能，與工業(yè)體系中更多產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)交融。

    2025年是“十四五”收官之年，唯有正確分析當(dāng)前形勢(shì)，認(rèn)真領(lǐng)悟黨中央對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的研判，“不斷深化對(duì)經(jīng)濟(jì)工作的規(guī)律性認(rèn)識(shí)”，把握大勢(shì)，快速落實(shí)黨中央對(duì)經(jīng)濟(jì)政策發(fā)力的部署，才能扭轉(zhuǎn)水泥行業(yè)困局。

    水泥行業(yè)發(fā)展的共識(shí)是，反內(nèi)卷，加強(qiáng)行業(yè)自律，剛性執(zhí)行常態(tài)化錯(cuò)峰生產(chǎn)政策；加大數(shù)字技術(shù)、綠色技術(shù)改造；推動(dòng)區(qū)域聯(lián)合重組，提高區(qū)域熟料企業(yè)集中度；依靠市場(chǎng)和政策出清低效產(chǎn)能，提升資源配置效率。面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻形勢(shì)，“我們要正視困難、堅(jiān)定信心，努力把各方面積極因素轉(zhuǎn)化為發(fā)展實(shí)績(jī)”，在高質(zhì)量發(fā)展中取得實(shí)際成效。

                                        來(lái)源：中國(guó)水泥協(xié)會(huì)